Reuters / Chris Helgren
Eksekutif financial institution AS mengatakan mereka optimis pada pertumbuhan pinjaman karena permintaan pinjaman dari pelanggan ritel dan bisnis bangkit kembali pada kuartal kedua dari posisi terendah pandemi, tetapi memperingatkan permintaan dapat melemah akhir tahun ini jika prospek ekonomi yang memburuk mulai merusak kepercayaan konsumen.
Analis dan investor telah dengan hati-hati mengamati pertumbuhan pinjaman, pendorong utama pendapatan financial institution, setelah stimulus pemerintah yang luar biasa selama pandemi COVID-19 mengurangi selera perusahaan dan konsumen untuk meminjam financial institution.
Ketika ekonomi bangkit kembali dari pandemi, permintaan pinjaman mulai meningkat pada kuartal pertama didorong oleh belanja konsumen dan perusahaan menambah persediaan. Tren itu berlanjut selama kuartal kedua, meskipun kenaikan suku bunga Federal Reserve AS yang agresif memicu kekhawatiran resesi.
JPMorgan Chase & Co dan Wells Fargo & Co, dua pemberi pinjaman terbesar AS, mengatakan buku pinjaman mereka tumbuh pada kuartal kedua masing-masing sebesar 7% dan 8,4%, dibandingkan tahun lalu, dengan sedikit tanda penurunan kualitas kredit.
Selama panggilan pendapatan kuartal kedua pada hari Kamis, eksekutif di JPMorgan – pemberi pinjaman terbesar di negara itu – mengatakan mereka memperkirakan pinjaman akan tumbuh pada pertengahan hingga satu digit tahun ini.
Pertumbuhan itu dan kenaikan suku bunga Fed adalah kabar baik bagi financial institution, meningkatkan pendapatan bunga bersih, perbedaan antara bunga yang diperoleh dari pinjaman dan dibayarkan pada deposito.
Citigroup, misalnya, mengatakan hasil pinjaman bruto telah meningkat selama lima kuartal berturut-turut sebelumnya mencapai 5,81% pada kuartal kedua.
“Hasil di 2Q22 sejauh ini memperkuat pandangan positif kami,” tulis analis di Wells Fargo, mengutip kualitas kredit yang kuat, pertumbuhan pinjaman dan kenaikan pendapatan bunga bersih sebesar 10% kuartal-ke-kuartal. Mereka mengatakan pinjaman komersial menunjukkan pertumbuhan terbaik dalam 14 tahun.
Wells Fargo, JPMorgan dan Citigroup semua mengatakan klien korporat meminjam lebih banyak pada kuartal kedua, seringkali untuk menutupi biaya yang meningkat akibat melonjaknya inflasi. JPMorgan, misalnya, melihat pertumbuhan yang kuat dalam pinjaman korporasi dan industri, yang tumbuh 6% karena penggunaan fasilitas revolving yang lebih tinggi dan pembukaan rekening baru, sedangkan pinjaman actual estat komersial tumbuh 3%.
Citigroup mengatakan pinjaman di Institutional Purchasers Group tumbuh 3%, dengan eksekutif mencatat bahwa beberapa di antaranya didorong oleh lonjakan volatilitas pasar yang dipicu oleh konflik di Ukraina.
“Kami melihat peningkatan pinjaman karena klien kami kurang tertarik untuk mendapatkan pembiayaan melalui pasar utang mengingat ayunan baru-baru ini,” kata CEO Citi Jane Fraser kepada analis.
Kenneth Leon, direktur riset, industri dan ekuitas di CFRA Analysis, mengatakan dia memperkirakan pertumbuhan pinjaman komersial akan datar di semester kedua, sementara pinjaman konsumen kemungkinan akan menurun mengingat risiko resesi, meski hanya dangkal.
Sementara kemerosotan pinjaman hipotek karena kenaikan suku bunga menjadi hambatan pada portofolio pinjaman konsumen, pinjaman kartu kredit meningkat, dengan JPMorgan dan Wells Fargo keduanya melaporkan lonjakan 17%.
Pinjaman rata-rata untuk perbankan pribadi dan divisi manajemen kekayaan Citi, yang mencakup kartu, naik sekitar 4% dari tahun lalu.
Eksekutif financial institution mengatakan kualitas kredit tetap sangat tinggi, tetapi memperingatkan inflasi kemungkinan akan mengurangi belanja konsumen.
“Saya tidak berpikir apa yang telah kita lihat pada kuartal kedua akan terus terjadi dengan kecepatan yang sama,” kata Chief Monetary Officer Wells Fargo Mike Santomassimo kepada para analis.
Morgan Stanley mengatakan pinjamannya tumbuh sebesar $7 miliar tahun-ke-tahun, terutama didorong oleh klien manajemen kekayaan yang mengambil hipotek atau pinjaman yang didukung oleh investasi mereka.
Tetapi bahkan di antara klien-klien kaya itu, pinjaman diperkirakan akan berkurang karena kenaikan suku bunga, membuat hipotek lebih mahal, dan karena pasar yang merosot mengurangi nilai investasi ekuitas, kata CFO financial institution Sharon Yeshaya.
“Kami benar-benar belum melihat celah besar yang berkaitan dengan kesehatan konsumen,” kata Leon. “Kualitas kredit masih sangat bagus tapi mungkin akan terguncang tahun depan.”
