Mundurnya dolar AS dari stage tertinggi 32 tahun terhadap yen menyelamatkan saham dan mata uang kripto dari aksi jual yang dipicu inflasi dalam pembalikan intraday yang tajam.
Inflasi berubah dari masalah pangan dan energi menjadi masalah inti, menyebar ke beberapa barang dan jasa yang biasa dibeli konsumen, seperti layanan kesehatan, asuransi, dan tempat tinggal.
Inflasi semua merchandise AS untuk September naik pada tingkat tahunan 8,2%, sedikit di bawah angka Agustus tetapi di depan ekspektasi pasar.
Inflasi inti, yang tidak termasuk komponen makanan dan energi yang mudah menguap, naik sebesar 6,6% pada bulan September, naik dari 6,3% pada bulan Agustus dan jauh di atas ekspektasi pasar.
Kenaikan harga tersebar luas, dipimpin oleh asuransi kendaraan (+1,6%), tempat tinggal (+0,8%), dan layanan medis (+0,8%).
“Penghematan apa yang mungkin dilihat konsumen dalam biaya bensin dan energi rumah dari Juli hingga September diimbangi dengan kenaikan biaya perumahan secara keseluruhan,” kata Kurt Rankin, seorang ekonom senior di PNC Monetary Providers Group, kepada Worldwide Enterprise Occasions melalui e-mail.
Angka inflasi konsumen September konsisten dengan inflasi produsen yang dirilis kemarin. Itu juga menunjukkan bahwa inflasi tetap “tidak dapat diterima” meningkat, seperti yang diharapkan anggota FOMC dalam risalah pertemuan bulan September.
Wall Avenue tidak menyukai apa yang dilihatnya dalam angka. Di pasar utang, obligasi dijual pada perdagangan pagi hari, dengan imbal hasil obligasi Treasury 10-tahun patokan melintasi 4%.
Di pasar mata uang, Indeks Dolar AS melonjak menuju angka 114.
Ekuitas bernasib lebih buruk, dengan semua indeks ekuitas utama dibuka mendekati 2% lebih rendah.
Bitcoin mengalami kerugian yang lebih signifikan, turun mendekati angka $18.300.
Tetapi keadaan berbalik pada Kamis pagi karena mundurnya Indeks Dolar AS menuju angka 112. Ini mendorong reli di saham-saham berteknologi tinggi berkapitalisasi besar yang memperoleh pendapatan dan pendapatan substansial dari pasar luar negeri, yang menyebabkan semua indeks utama mendekati 3% lebih tinggi.
Bitcoin melesat kembali di atas $19.000.
Namun, reli saham dan mata uang kripto mungkin berumur pendek karena suku bunga naik lebih tinggi dari sini.
“Rencana pengetatan kebijakan moneter Federal Reserve tetap agresif,” kata Rankin. “Pesan ketergantungan knowledge mereka akan membutuhkan inflasi IHK Inti, terutama, untuk mereda sebelum koreksi arah apa pun menjadi pertimbangan.”
Dan itu akan membutuhkan kenaikan suku bunga yang signifikan untuk mendinginkan pasar tenaga kerja dan menurunkan pertumbuhan upah.
“Sayangnya, pertumbuhan upah dalam ekonomi AS sudah mulai melemah sementara inflasi tetap tinggi,” kata Rankin. “Tujuan” Penghancuran Permintaan “The Fed hanya akan melemahkan posisi tawar pekerja di pasar tenaga kerja karena permintaan konsumen melemah dan bisnis melihat lebih sedikit kebutuhan untuk mempekerjakan sebagai tanggapan atas permintaan yang melambat untuk barang dan jasa mereka.”
Tapi itu akan tergantung pada knowledge inflasi baru.
“The Fed akan mengambil pendekatan yang lebih hawkish dan memperketat, terutama jika angka inflasi PCE 28 Oktober sama panasnya dengan angka CPI baru-baru ini sebelum pertemuan mereka berikutnya pada 2 November,” kata mantan Ekonom Gedung Putih Tomas Philipson.
